Společnost Ebix, Inc. dnes oznámila, že zaslala správní radě společnosti Yatra Online, Inc. návrh, v němž nastiňuje svou nabídku na získání 100% zbývajících akcií společnosti Yatra Online za 7 USD na akcii bez dluhů. Yatra Online, Inc je mateřskou společností Yatra Online Pvt. Ltd. se sídlem v Gurugramu v Indii a je předním indickým poskytovatelem služeb korporátního cestování s více než 800 korporátními zákazníky a jednou z předních indických společností poskytujících online cestování a provozuje web Yatra.com. Ebix má v úmyslu sloučit společnost Yatra Online s vytvořenou indickou dceřinou společností EbixCash. Nabídka společnosti Ebix podléhá náležité péči a obvyklým regulačním a dalším podmínkám uzavření.
Nabídka Ebix, která vychází z přibližně 48 milionů nevyřízených akcií Yatra Online, představuje 84% prémii k uzavírací ceně akcií Yatra Online ve výši 3.80 USD k 8. březnu 2019. Akcie Yatra Online se za posledních 3.70 měsíců obchodovaly mezi 8.16 až 12 USD. Nabídka předpokládá převzetí všech pohledávek Yatra Online, hotovosti a omezené hotovosti v hodnotě nejméně 25 milionů USD v době uzavření a dalších aktiv, přičemž všechny závazky hradí Yatra Online současně s uzavřením transakce. Nabídka Ebix očekává, že se všechny zbývající opční listy vzdají nebo koupí a odejdou do důchodu před uzavřením společností Yatra Online; v opačném případě by společnost Ebix zaplatila za převládající tržní cenu warrantů v době uzavření, přičemž upravila svoji celkovou cenu akcií ve výši 7 $ splatnou akcionářům Yatra Online směrem dolů v době uzavření, a to o množství peněz, které Ebix zaplatil za odchod těchto warrantů .
Ebix zaplatí za Yatra Online podle svého uvážení buď v hotovosti, nebo vydáním volně obchodovatelných akcií Ebix. V případě, že se Ebix rozhodne zaplatit za akvizici v akciích Ebix, bude mít akcie Ebix minimální hodnotu obojku ve výši 59 $ za akcii Ebix, počítáno vydělením celkové pořizovací ceny splatné akcionářům Yatra průměrnou 10denní cenou Ebix zásoby předcházející datu uzávěrky. Akcie Ebix budou převedeny na minimální hodnotu 59 $ v případě, že 10denní průměrná cena akcie Ebix předcházející datu uzávěrky bude nižší než 59 $.
V takovém případě také společnost Ebix nabídne všem akcionářům společnosti Yatra nevýhodné krytí akcií Ebix vydaných tím, že jim umožní prodat akcie Ebix zpět společnosti Ebix do 25. měsíce po uzavření, podle uvážení každého akcionáře Yatra Online, za pevnou cenu, která by byla o 10% nižší než cena, za kterou jim jsou akcie Ebix vydávány. Například pokud budou akcie Ebix vydány akcionářům Yatra Online za cenu 60 $ (za předpokladu, že se jedná o 10denní průměrnou cenu na trhu), budou moci akcie prodat zpět Ebix, pokud si to přejí k tomu, v 25. měsíci od uzavření, za pevnou cenu 54 $.
Ebix také oznámil, že si vyhrazuje právo omezit svou nabídku podle svého uvážení, pokud neobdrží včas pozitivní reakci na zakázku od Yatra Online Board nebo pokud společnost přijme jakékoli další kroky, které by mohly mít nepříznivý dopad na jeho budoucí hodnota. A konečně, Ebix si vyhrazuje právo tuto nabídku stáhnout, pokud představenstvo společnosti Yatra odmítne povolit Ebix pokračovat s náležitou péčí do 5:00 EST dne 18. března 2019.
Odůvodnění transakce:
Highly Accretive: Model společnosti Ebix spočívá ve vysoce disciplinované a efektivní integraci získaných produktů, služeb a společností, přičemž výsledné peněžní toky a zisk na akcii jsou klíčové metriky koncových bodů. Ebix věří, že Yatra Online může po 150 měsících od akvizice generovat tržby až 30 milionů USD ročně s 6% + provozní marží po uzavření. Ebix očekává, že kombinace těchto dvou společností může generovat mezi akcionáři kombinované společnosti Ebix 25 až 30 centů.
Ebix má jedinečnou poctu, že je v posledním desetiletí pětkrát uveden na seznamu nejrychleji rostoucích společností časopisu Fortune. Ebix má také historii výroby 100 let postupného růstu, pokud jde o horní a dolní linii. Za současného vedení akcie Ebix prokázaly návratnost akcionářů o více než 18 16,000% růstu, pokud jde o hodnotu akcií.
Zkušenost s doménou: Prostřednictvím našeho rozsáhlého portfolia produktů a služeb jsme vyvinuli hluboké znalosti pojišťovacích, finančních, cestovních a technologických ekosystémů. Máme tisíce klientů ve více než 50 zemích s klientskou základnou zahrnující miliony uživatelů po celém světě, včetně Indie. Vedení společnosti Ebix společně přináší několik set let zkušeností ve všech odvětvích cestovního ruchu a poskytuje silné historické znalosti a vynikající pracovní vztahy se všemi klíčovými složkami cestovního a finančního odvětví.
Vize vytvoření největšího světového hráče v oblasti finančních a pojišťovacích služeb v oblasti podnikání: Sloučený subjekt by se stal jedním z největších a nejziskovějších hráčů v oblasti cestovního průmyslu v odvětví pojišťovacích služeb v Indii, poskytujících distribuci, cestovní pojištění, služby forex, MICE, Visa a služby cestovní technologie prostřednictvím naší nedávné akvizice společnosti Zillious - vše pod jednou střechou.
Mezinárodní stopa: S více než 9,000 XNUMX zaměstnanci, kteří se nacházejí pouze v Indii, kromě tisíců mimo Indii, a současnou rozlohou cestování zahrnující země GCC, ASEAN a země Asie a Tichomoří; a stanovený cíl rozšíření našeho cestovního ruchu do Severní Ameriky, Latinské Ameriky a Evropy poskytuje Ebix skutečně globální platformu s přítomností „na zemi“ na hlavních trzích po celém světě. Naše globální kanceláře jsou vybaveny místními občany s jazykovými znalostmi a hlubokými znalostmi místních zvyklostí, obchodních norem a regulačních rámců.
Předseda Ebix, prezident a generální ředitel Robin Raina, uvedl: „Věříme, že produkty a služby Yatra Online doplňují cestovní portfolio společnosti EbixCash z oblasti Via a Mercury; a kombinace obou společností by umožnila významné synergie a vytvoření největší a nejvýnosnější indické společnosti poskytující cestovní služby. Vidíme podstatné synergie, úspory z rozsahu a rozšířený růstový potenciál pro kombinované podnikání. Náš zájem o nabídku pro Yatra Online vychází také z našeho pevného přesvědčení, že kombinace těchto dvou společností může být v zásadě a okamžitě přínosem pro Ebix's EPS. “
