Koronavirus: Pravděpodobné zvýšení nároků na pojištění P&C

Coronavirus Disease (COVID-19) se nadále šíří po celém světě a způsobuje rozsáhlou úzkost a narušení organizací, včetně dobrovolných a nedobrovolných karantén. Majetkovým a úrazovým (P&C) pojišťovnám by mohly přímo v důsledku propuknutí úrazu vzniknout pojistné ztráty. Potenciální ztráty se však neomezují pouze na pojistné ztráty z pojištění. Kolísání akciového trhu a snižování úrokových sazeb centrálními bankami za účelem omezení ekonomického spadu způsobeného koronaviry mohou také ovlivnit výnosy z investic z důvodu kolísání realizovaných a nerealizovaných tržních ztrát.

Vzhledem k tomu, že se virus nadále šíří po celém světě, bude mít pro pojišťovny P&C nejbezprostřednější dopad oceňování kapitálových investic a aktiv s pevným výnosem, které jsou ovlivněny volatilitou akciového a dluhopisového trhu. Výsledky upisování nemusí být prozatím podstatně ovlivněny. Nároky se však začnou projevovat v některých specializovaných odvětvích, jako je pohostinství, cestovní ruch, doprava a zábava, jakmile budou zrušeny výlety a události nebo nakaženo více lidí.

Koronavirus považujeme prozatím převážně za ekonomickou událost, která celkově nezpůsobí významné ztráty z upisování v odvětví P&C. U některých linek, jako je zrušení událostí a cestovní pojištění, však dojde k nárůstu škod.

Nároky související s P&C koronaviry se budou lišit v závislosti na typu zahrnutého produktu nebo průmyslového sektoru

Prakticky všichni komerční klienti pojišťoven jsou vystaveni riziku, že v důsledku propuknutí koronaviru dojde k nějaké formě narušení nebo ztráty. Ne všechny ekonomické ztráty však budou mít za následek výplaty škod, protože by to záleželo na tom, zda je škoda kryta pojištěním, typu zakoupeného krytí a znění pojistky, které může mít výjimky omezující výplaty za ztráty související s epidemií.

Některé organizace mají vyšší úroveň expozice ve srovnání s ostatními, mezi něž patří společnosti v zábavním průmyslu, velcí výrobci a společnosti v odvětví cestovního ruchu a pohostinství. To bylo patrné v situaci výletní lodi Diamond Princess, kde se virus během několika dní rychle rozšířil (viz ukázka 1). Tyto organizace buď mají velký počet lidí pracujících v koncentrovaných lokalitách, nebo shromažďují velký počet zákazníků fyzicky soustředěných na jednom místě - například v výletních lodích, rekreačních střediscích, sportovních arénách a divadlech - kde by významná koncentrace lidí mohla vést k rychlé šíření viru.

Typy pojistných politik P&C, které by mohl vyvolat koronavirus

• Pojištění storna akce: Tento typ krytí poskytuje organizátorům událostí pojistnou ochranu před ztrátou příjmů nebo dodatečnými nepředvídanými výdaji, které jsou způsobeny nekontrolovatelnými okolnostmi, jako jsou nepříznivé povětrnostní podmínky, výpadek proudu, odložení, zrušení, terorismus, politický aktivismus nebo přemístění události. Mnoho akcí bylo zrušeno nebo odloženo organizacemi ve snaze zmírnit šíření viru, včetně několika zápasů Serie A v Itálii, konference vývojářů Facebooku a rugbyového zápasu šesti národů mezi Irskem a Itálií.

• Pojištění odškodnění pracovníků: V případě, že zaměstnanec dostane virus od infikovaného spolupracovníka, může zaměstnanec požádat pracovníky o náhradu škody za náhradu příjmu nebo zdravotní výhody. Můžeme začít vidět, že se tyto typy reklamací objevují u pracovníků montážních linek, call center, hotelového personálu atd.

• Cestovní pojištění: Jedná se o produkt, který nabízejí společnosti P&C (v některých jurisdikcích) i životní pojišťovny. Pojištění obecně kryje zrušení letu; přerušení cesty; a odcizené, ztracené nebo poškozené zavazadlo. Poskytuje také krytí zpoždění, lékařské evakuace a mimořádných událostí. DBRS Morningstar očekává, že bude hlášen značný počet žádostí o cestovní pojištění z důvodu zrušení spojeného s koronaviry.

• Pojištění dodavatelského řetězce: Toto pojištění v zásadě kryje přerušení podnikání z důvodu zpoždění nebo přerušení přijímání dílů, produktů, komponent nebo služeb od dodavatelů. Společnosti, které se u důležitých komponent nebo služeb významně spoléhají na poskytovatele třetích stran, mohou být schopny vznést nárok na náhradu ztrát v důsledku přerušení.

• Ostatní: Mezi další zásady, které by mohly spustit výplaty, patří mimo jiné: přerušení podnikání, obecná odpovědnost, ředitelé a vedoucí pracovníci a krytí odpovědnosti za znečištění. To by však do značné míry záviselo na formulaci zásad a jakýchkoli výjimkách, které mohou být do formulace zahrnuty.

Investiční příjem, který bude pravděpodobně krátkodobě ovlivněn

Cenové kalení může zmírnit dopad volatility trhu na celkovou ziskovost

Pojišťovací společnosti P&C po celém světě od roku 2019 významně zvyšují své ceny a zdá se, že tento trend pokračoval až do roku 2020, a to z důvodu snížení kapacity a zvýšení katastrofických ztrát od roku 2017. Výsledný pozitivní dopad na ziskovost upisování může pomoci zmírnit některé dopadů volatility finančního trhu vyvolané koronaviry na investiční portfolia, protože společnosti mohou kompenzovat investiční ztráty nebo snížené výnosy z investic vyššími výnosy z upisování.

DBRS Morningstar je globální úvěrový rating s přibližně 700 zaměstnanci v osmi kancelářích po celém světě