LATAM neobnovuje svůj věrnostní program Multiplus

Společnost LATAM Airlines Group SA dnes oznámila, že její konsolidovaná pobočka TAM Linhas Aereas SA (dále jen „LATAM Airlines Brazil“) nemá v úmyslu po 31. prosinci obnovit nebo prodloužit svou provozní dohodu se společností Multiplus SA (dále jen „Multiplus“), která je pobočkou věrnostní koalice. 2024. Současně společnost LATAM Airlines Brazil oznámila svůj záměr nabídnout nabytí všech společných akcií společnosti Multiplus, které v současné době její přidružené společnosti nevlastní, a následně zrušit vypsání společnosti Multiplus z brazilského B3 Novo Mercado a zrušit její registraci.

Pozadí

Od obchodní kombinace LAN a TAM v roce 2012 provozovaly přidružené společnosti skupiny LATAM Airlines Group dva samostatné a odlišné programy pro časté zákazníky.

• V Brazílii provozuje LATAM Fidelidade (starší program TAM) společnost Multiplus SA - samostatná, samostatně spravovaná brazilská společnost - na základě 15leté exkluzivní smlouvy podepsané mezi TAM Linhas Aereas a Multiplus, která je účinná od 1. ledna 2010. LATAM nepřímo drží 72.7% podíl v Multiplus; zbytek plave na brazilském B3 Novo Mercado od IPO 2010 - před obchodní kombinací LAN a TAM - pod značkou MPLU3.

• Samostatně je LATAM Pass - starší nástupce LAN LAN programu - nejdůležitějším programem častých letců na většině španělsky mluvících trhů LATAMu. LATAM Pass je plně vlastněn a provozován interně společností LATAM a v současné době má 14.7 milionu předplatitelů.

LATAM Airlines Brazil je přední letecká společnost v Brazílii, s téměř o 40% dostupnějšími sedadlovými kilometry (ASK) a téměř šestkrát více mezinárodních ASK, než má nejbližší konkurent v zemi, a přístup k jihoamerické síti LATAM v tomto odvětví, posílena dvoustrannými dohodami s mezinárodními partnerskými leteckými společnostmi a silnými vazbami na alianci jednoho světa. Výsledkem je, že LATAM Airlines Brazil poskytuje nejkomplexnější nabídku odměn leteckých společností pro časté zákazníky na brazilském trhu.

Navzdory koordinovanému úsilí společností LATAM, LATAM Airlines Brazil a Multiplus však tato inherentní síla produktu nestačila k posílení vedoucího postavení společnosti Multiplus na stále konkurenceschopnějším brazilském trhu věrnostních bodů. Navzdory několika dodatkům ke Smlouvě, které se snažily obnovit konkurenceschopnost (včetně, až do letošního roku, průměrného snížení domácích cen letenek o 5% a 2% mezinárodních cen letenek nabízených společnosti Multiplus), podíl společnosti Multiplus na trhu se nezlepšil.

Výsledkem je, že letecká společnost LATAM Airlines Brazil dnes správní radě společnosti Multiplus oznámila, že po 31. prosinci 2024 nemá v úmyslu obnovit nebo prodloužit smlouvu. V budoucnu má LATAM Airlines Brazil v úmyslu řídit svůj věrnostní program interně, ochrana výnosů cestujících letecké společnosti a získání plné flexibility při správě její příjmové strategie.

V této souvislosti se společnost LATAM Airlines Group za účelem minimalizace nákladů na přechod a tření pro všechny zúčastněné strany rozhodla podpořit společnost LATAM Airlines Brazil při uskutečňování úplné akvizice společnosti Multiplus. Společnosti LATAM Airlines Group a LATAM Airlines Brazil se domnívají, že se jedná o nejpravděpodobnější řešení současných výzev společnosti Multiplus (které by se po skončení smlouvy ještě zhoršily) a minimalizuje dopad na menšinové akcionáře společnosti Multiplus. Tato transakce dále umožňuje společnosti LATAM Airlines Brazil zvýšit výhody pro všechny cestující ve skupině LATAM Airlines Group.

Program častých cestujících je strategickým přínosem pro skupinu leteckých společností a hlavním zdrojem hodnoty, který odlišuje LATAM od ostatních dopravců. Akvizice společnosti Multiplus a její plná integrace do sítě LATAM vytvoří společně s LATAM Pass to, co bude podle odhadů LATAM čtvrtým největším věrnostním programem a věrnostním programem na světě (měřeno podle členské základny), a upevní vztah skupiny LATAM s 21.1 milionu členů ve společnosti Multiplus. Body členů Multiplus a výhody vyplácení zůstanou nedotčeny a komerční partneři společnosti Multiplus budou těžit z lepšího získávání zákazníků, retence a sdílení peněženky.

Očekává se, že tato transakce přinese významné výhody pro LATAM Airlines Brazil a LATAM, včetně synergií efektivity, přírůstkových příjmů cestujících, generování hodnot z CRM a datové analýzy, posílení konzistence a umisťování značek, stejně jako vylepšené a zjednodušené zkušenosti pro členy Multiplus.

Rozhodnutí společnosti LATAM Airline Brazil je v souladu s nedávnými transakcemi v tomto odvětví a se strategií interních obchodních modelů obchodních partnerů největších globálních leteckých společností, včetně partnerů LATAM oneworld.

Transakce

Transakce bude zahrnovat proces nabídkového řízení (dále jen „nabídka“) společnosti LATAM Airlines Brazil za ekvivalent přibližně 27.3% zbývajícího základního kapitálu společnosti Multiplus (volný pohyb v držení investorů z menšinových společností) a následné zrušení registrace společnosti Multiplus jako veřejně vlastněné společnosti v CVM - brazilský regulační orgán cenných papírů - a vyřazení společnosti Multiplus ze segmentu kótování společnosti Novo Mercado (dále jen „vyřazení“) podle brazilských zákonů a předpisů o korporacích a cenných papírech.

Načasování spuštění Nabídky podléhá předchozímu schválení potřebné regulační dokumentace ze strany CVM. Společnost LATAM Airlines Brazil očekává, že tuto dokumentaci založí do začátku října.

Jakmile bude nabídka spuštěna, bude LATAM Airlines Brazil v pozici, aby prohlásila nabídku za úspěšnou, a bude pokračovat ve vyřazení ze seznamu, jakmile dosáhne alespoň dvou třetinového přijetí těch, kteří zaregistrovali své akcie pro nabídku, jak je stanoveno v CVM Pokyn 361. Aby bylo možné rychle zachytit předpokládané synergie, je záměrem společnosti LATAM Airlines Brazil sloučit společnost Multiplus do společnosti LATAM Airlines Brazil krátce po dokončení procesu vyřazení.

Společnost LATAM Airlines Brazil oznámila zamýšlenou kupní cenu R $ 27.22 za akcii, což představuje průměrně váženou průměrnou cenu akcie Multiplus upravenou o dividendu za posledních 90 obchodních dní. Zamýšlená kupní cena představuje 11.6% prémii oproti ceně akcií společnosti Multiplus ve výši 24.40 USD k dnešnímu konci trhu a znamená přibližnou celkovou kupní protihodnotu ve výši 1.2 miliardy R $ (~ 289 milionů USD) za celý volný vklad společnosti Multiplus ve výši 27.3%. .

Společnost LATAM Airlines Group uspořádá dnes (středa 5. září 2018) konferenční hovor, kde poskytne další podrobnosti týkající se tohoto oznámení. Hovor bude držen v 1:2 ET (XNUMX:XNUMX v Santiagu a Sao Paulu). Informace o telefonickém připojení a webovém vysílání jsou následující: