Mezinárodní asociace leteckých dopravců (IATA) očekává návrat k ziskovosti globálního leteckého průmyslu v roce 2023, protože letecké společnosti budou v roce 19 nadále snižovat ztráty vyplývající z dopadů pandemie COVID-2022 na jejich podnikání.

V roce 2023 se očekává, že letecké společnosti vykáží malý čistý zisk ve výši 4.7 miliardy dolarů – 0.6% čisté ziskové rozpětí. Je to první zisk od roku 2019, kdy čisté zisky v odvětví činily 26.4 miliardy USD (3.1% čistá zisková marže).

V roce 2022 se očekává, že čisté ztráty leteckých společností budou činit 6.9 miliardy USD (zlepšení oproti ztrátě 9.7 miliardy USD za rok 2022 podle červnového výhledu IATA). To je výrazně lepší než ztráty ve výši 42.0 miliardy USD a 137.7 miliardy USD, které byly realizovány v roce 2021 a 2020.

„V krizi COVID-19 byla pro letecké společnosti charakteristickým znakem odolnost. Když se podíváme do roku 2023, finanční oživení nabere tvar s prvním ziskem odvětví od roku 2019. To je velký úspěch vzhledem k rozsahu finančních a ekonomických škod způsobených vládou uloženými pandemickými omezeními. Ale zisk ve výši 4.7 miliardy dolarů z tržeb z odvětví ve výši 779 miliard dolarů také ukazuje, že je potřeba pokrýt mnohem více prostoru, aby se globální průmysl dostal na solidní finanční základ. Mnoho leteckých společností je dostatečně ziskových na to, aby přilákaly kapitál potřebný k tomu, aby hnaly odvětví vpřed, protože dekarbonizuje. Ale mnoho dalších bojuje z různých důvodů. Patří mezi ně obtížná regulace, vysoké náklady, nekonzistentní vládní politika, neefektivní infrastruktura a hodnotový řetězec, kde odměny spojené s propojením světa nejsou rozdělovány spravedlivě,“ řekl Willie Walsh. IATAgenerální ředitel.

2022

Lepší vyhlídky pro rok 2022 pramení z velké části ze zvýšených výnosů a silné kontroly nákladů tváří v tvář rostoucím cenám pohonných hmot.

Očekává se, že výnosy u cestujících vzrostou o 8.4 % (z červnových 5.6 %). Díky této síle se očekává, že tržby z cestujících vzrostou na 438 miliard USD (z 239 miliard USD v roce 2021).

Příjmy z letecké nákladní dopravy hrály klíčovou roli při snižování ztrát, přičemž se očekává, že tržby dosáhnou 201.4 miliardy USD. To je zlepšení ve srovnání s červnovou prognózou, která se oproti roku 2021 do značné míry nezměnila, a více než dvojnásobek 100.8 miliardy dolarů vydělaných v roce 2019.

Očekává se, že celkové tržby vzrostou o 43.6 % ve srovnání s rokem 2021 a dosáhnou odhadovaných 727 miliard USD.

Většina ostatních faktorů se vyvíjela negativně po snížení očekávání růstu HDP (z 3.4 % v červnu na 2.9 %) a zpoždění při odstraňování omezení COVID-19 na několika trzích, zejména v Číně. Červnová prognóza IATA předpokládala, že osobní doprava dosáhne v roce 82.4 2022 % úrovně před krizí, ale nyní se zdá, že oživení poptávky v průmyslu dosáhne 70.6 % úrovně před krizí. Na druhé straně se očekávalo, že náklad překročí úrovně z roku 2019 o 11.7 %, ale nyní je pravděpodobnější, že bude zmírněn na 98.4 % úrovní z roku 2019.

Na straně nákladů se očekává, že ceny leteckého petroleje budou v průměru za rok 138.8 USD/barel, což je výrazně více než 125.5 USD/barel očekávaných v červnu. To odráží vyšší ceny ropy přehnané tryskovým crack spreadem, který je výrazně nad historickými průměry. I při nižší poptávce vedoucí ke snížení spotřeby to zvýšilo účet za palivo v tomto odvětví na 222 miliard USD (výrazně nad 192 miliard USD očekávaných v červnu).

„To, že letecké společnosti dokázaly v roce 2022 snížit své ztráty tváří v tvář rostoucím nákladům, nedostatku pracovních sil, stávkám, provozním výpadkům v mnoha klíčových centrech a rostoucí ekonomické nejistotě, vypovídá o touze a potřebě lidí po připojení. Vzhledem k tomu, že některé klíčové trhy, jako je Čína, zachovávaly omezení déle, než se očekávalo, počet cestujících poněkud zaostal za očekáváním. Zakončíme rok na přibližně 70 % objemu cestujících v roce 2019. Ale se zlepšením výnosů v nákladní i osobní dopravě dosáhnou letecké společnosti vrcholu ziskovosti,“ řekl Walsh.

2023

Očekává se, že v roce 2023 letecký průmysl dosáhne ziskovosti. Očekává se, že letecké společnosti vydělají celosvětově čistý zisk 4.7 miliardy USD při tržbách 779 miliard USD (0.6% čistá marže). Toto očekávané zlepšení přichází navzdory rostoucí ekonomické nejistotě, protože růst globálního HDP zpomaluje na 1.3 % (z 2.9 % v roce 2022).

„Navzdory ekonomické nejistotě existuje spousta důvodů k optimismu ohledně roku 2023. Nižší inflace cen ropy a pokračující zadržovaná poptávka by měly pomoci udržet náklady pod kontrolou, protože trend silného růstu pokračuje. Zároveň s tak tenkými maržemi má i nevýznamný posun kterékoli z těchto proměnných potenciál posunout saldo do záporných hodnot. Klíčem bude ostražitost a flexibilita,“ řekl Walsh.

Hlavní ovladače

Cestující: Očekává se, že obchod s cestujícími vygeneruje příjmy ve výši 522 miliard USD. Očekává se, že poptávka cestujících v průběhu roku 85.5 dosáhne 2019 % úrovně z roku 2023. Velká část tohoto očekávání zohledňuje nejistoty čínské politiky Zero COVID, která omezuje domácí i mezinárodní trhy. Očekává se však, že počet cestujících poprvé od roku 2019 překročí hranici čtyř miliard, přičemž se očekává, že poletí 4.2 miliardy cestujících. Očekává se však, že výnosy u cestujících se sníží (-1.7 %), protože na spotřebitele budou přeneseny poněkud nižší náklady na energii, přestože poptávka cestujících roste rychleji (+21.1 %) než kapacita cestujících (+18.0 %).

Náklad: Očekává se, že trhy s nákladem se v roce 2023 dostanou pod zvýšený tlak. Očekává se, že tržby budou 149.4 miliardy USD, což je o 52 miliard USD méně než v roce 2022, ale stále o 48.6 miliardy USD silnější než v roce 2019. S ekonomickou nejistotou se očekává, že objemy nákladu poklesnou na 57.7 milionů tun , z vrcholu 65.6 milionů tun v roce 2021. Vzhledem k tomu, že kapacita břicha roste v souladu s oživením na trzích s osobní dopravou, očekává se, že výnosy udělají významný krok zpět. IATA očekává pokles výnosů z nákladu o 22.6 %, zejména ve druhé polovině roku, kdy se očekává, že dopad opatření na ochlazení inflace bude kousat. Abychom uvedli pokles výnosů do kontextu, výnosy nákladu vzrostly o 52.5 % v roce 2020, 24.2 % v roce 2021 a 7.2 % v roce 2022. I značný a očekávaný pokles ponechává výnosy nákladu výrazně nad úrovněmi před COVID.

Náklady: Očekává se, že celkové náklady vzrostou o 5.3 % na 776 miliard USD. Očekává se, že tento růst bude o 1.8 procentního bodu nižší než růst tržeb, což podpoří návrat k ziskovosti. Stále existují tlaky na náklady způsobené nedostatkem pracovních sil, dovedností a kapacit. Problémem jsou také náklady na infrastrukturu.

Nicméně se očekává, že nepalivové jednotkové náklady klesnou na 39.8 centů/dostupný tunokilometr (pokles ze 41.7 centů/ATK v roce 2022 a téměř srovnatelných s 39.2 centy/ATK dosaženými v roce 2019). Očekává se, že zvýšení efektivity letecké dopravy povede k vytížení cestujících na 81.0 %, mírně pod 82.6 % dosažených v roce 2019.

Očekává se, že celkové výdaje na palivo pro rok 2023 budou činit 229 miliard dolarů, což odpovídá 30 % výdajů. Prognóza IATA je založena na ropě Brent na 92.3 USD/barel (pokles z průměru 103.2 USD/barel v roce 2022). Očekává se, že letecký petrolej bude v průměru 111.9 USD/barel (pokles ze 138.8 USD/barel). Tento pokles odráží relativní stabilizaci dodávek paliva po počátečních výpadcích z války na Ukrajině. Poplatek účtovaný za letecký benzín (crack spread) zůstává blízko historických maxim.

rizika: Ekonomické a geopolitické prostředí představuje několik potenciálních rizik pro výhled na rok 2023.

I když nasvědčují tomu, že by od začátku roku 2023 mohlo dojít ke zmírnění agresivního zvyšování úrokových sazeb bojujících proti inflaci, riziko, že některé ekonomiky upadnou do recese, přetrvává. Takové zpomalení by mohlo ovlivnit poptávku po osobních i nákladních službách. Pravděpodobně by to však přineslo určité zmírnění v podobě nižších cen ropy.

Výhled předpokládá postupné znovuotevření Číny mezinárodní dopravě a postupné uvolňování domácích omezení COVID-19 od druhé poloviny roku 2023. Prodloužení čínských zásad Zero COVID by výhled nepříznivě ovlivnilo.

Pokud se uskuteční, návrhy na zvýšené poplatky za infrastrukturu nebo daně na podporu snah o udržitelnost by mohly v roce 2023 zničit ziskovost.

„Úkol vedení leteckých společností bude i nadále náročný, protože pečlivé sledování ekonomických nejistot bude kritické. Dobrou zprávou je, že letecké společnosti zabudovaly do svých obchodních modelů flexibilitu, aby byly schopny zvládnout ekonomická zrychlení a zpomalení ovlivňující poptávku. Ziskovost aerolinek je mizivá. Očekává se, že každý přepravený cestující přispěje v průměru pouze 1.11 dolaru k čistému zisku odvětví. Ve většině částí světa je to mnohem méně, než kolik je potřeba k nákupu šálku kávy. Letecké společnosti musí zůstat ostražité vůči jakémukoli zvýšení daní nebo poplatků za infrastrukturu. A budeme muset být obzvláště opatrní vůči těm, které byly vyrobeny ve jménu udržitelnosti. Naším závazkem je dosáhnout nulových emisí CO2 do roku 2050. K financování této enormní energetické transformace budeme potřebovat všechny zdroje, které můžeme shromáždit, včetně vládních pobídek. Vyšší daně a vyšší poplatky by byly kontraproduktivní,“ řekl Walsh.

Regionální kolo nahoru

Finanční výkonnost všech regionů se od hloubky pandemických ztrát zaznamenaných v roce 2020 nadále zlepšuje. Severní Amerika je podle našich odhadů jediným regionem, který se v roce 2022 vrátí k ziskovosti. V roce 2023 se v tomto ohledu připojí k Severní Americe dva regiony: Evropa a Střední východ, zatímco Latinská Amerika, Afrika a Asie a Tichomoří zůstanou v červených číslech.

Severoameričtí dopravci Očekává se, že v roce 9.9 dosáhnou zisky 2022 miliardy USD a v roce 11.4 2023 miliardy USD. V roce 2023 se očekává, že růst poptávky cestujících o 6.4 % předstihne růst kapacity o 5.5 %. V průběhu roku se očekává, že region obslouží 97.2 % předkrizové úrovně poptávky s 98.9 % předkrizové kapacity.

Dopravci v regionu těžili z méně a kratších cestovních omezení než mnoho jiných zemí a regionů. To posílilo velký domácí trh USA a také mezinárodní cestování, zejména přes Atlantik.

Evropští dopravci Očekává se, že v roce 3.1 zaznamenají ztrátu 2022 miliardy USD a v roce 621 zisk 2023 milionů USD. V roce 2023 se očekává, že růst poptávky cestujících o 8.9 % předčí růst kapacity o 6.1 %. V průběhu roku se očekává, že region obslouží 88.7 % předkrizové úrovně poptávky s 89.1 % předkrizové kapacity.

Válka na Ukrajině omezila činnost některých dopravců v regionu. Provozní výpadky v některých centrech kontinentu se řeší, ale na různých místech pokračují pracovní nepokoje.

Asijsko-pacifičtí dopravci Očekává se, že v roce 10.0 vykážou ztrátu 2022 miliard USD a v roce 6.6 se zúží na ztrátu 2023 miliardy USD. V roce 2023 se očekává, že růst poptávky po cestujících o 59.8 % předstihne růst kapacity o 47.8 %. V průběhu roku se očekává, že region obslouží 70.8 % předkrizové úrovně poptávky a 75.5 % předkrizové kapacity.

Asie a Tichomoří je kriticky zadržována vlivem nulové politiky COVID Číny na cestování a ztráty v regionu jsou do značné míry zkresleny výkonem čínských leteckých společností, které čelí plnému dopadu této politiky na domácích i mezinárodních trzích. S konzervativním pohledem na postupné uvolňování restrikcí v Číně ve druhé polovině roku 2023 nicméně očekáváme, že silná zadržovaná poptávka podpoří rychlý odraz v důsledku jakýchkoli takových kroků. Výkonnost regionu výrazně posilují ziskové trhy letecké nákladní dopravy, na kterých je největším hráčem.

Střední východ dopravci Očekává se, že v roce 1.1 vykáží ztrátu 2022 miliardy USD a v roce 268 zisk 2023 milionů USD. V roce 2023 se očekává, že růst poptávky cestujících o 23.4 % předstihne růst kapacity o 21.2 %. V průběhu roku se očekává, že region obslouží 97.8 % předkrizové úrovně poptávky s 94.5 % předkrizové kapacity.

Region těžil z určitého stupně přesměrování v důsledku války na Ukrajině a ještě výrazněji ze zadržované poptávky po cestování s využitím rozsáhlých globálních sítí regionu, když se znovu otevřely mezinárodní cestovní trhy.

Latinskoameričtí dopravci Očekává se, že v roce 2.0 vykáží ztrátu 2022 miliardy USD, v roce 795 se sníží na 2023 milionů USD. V roce 2023 se očekává, že růst poptávky cestujících o 9.3 % předstihne růst kapacity o 6.3 %. V průběhu roku se očekává, že region obslouží 95.6 % předkrizové úrovně poptávky a 94.2 % předkrizové kapacity.

Latinská Amerika prokázala v průběhu roku vzestupnou tendenci, a to především díky tomu, že mnoho zemí začalo od poloviny roku rušit svá cestovní omezení COVID-19.

Afričtí dopravci Očekává se, že v roce 638 vykážou ztrátu 2022 milionů USD, v roce 213 se zúží na ztrátu 2023 milionů USD. Očekává se, že růst poptávky cestujících o 27.4 % předčí růst kapacity o 21.9 %. V průběhu roku se očekává, že region obslouží 86.3 % předkrizové úrovně poptávky s 83.9 % předkrizové kapacity.

Afrika je zvláště vystavena makroekonomickým protivětrům, které zvýšily zranitelnost několika ekonomik a učinily konektivitu složitější.

Závěrem

„Očekávané zisky pro rok 2023 jsou nepatrné. Ale je neuvěřitelně důležité, že jsme zahnuli k ziskovosti. Výzvy, kterým budou aerolinky čelit v roce 2023, jsou sice složité, ale budou spadat do oblastí našich zkušeností. Průmysl si vybudoval skvělou schopnost přizpůsobit se výkyvům v ekonomice, hlavním nákladovým položkám, jako jsou ceny paliva a preference cestujících. Vidíme to demonstrováno v desetiletí posilování ziskovosti po globální finanční krizi v roce 2008 a končícím pandemií. A je povzbudivé, že existuje spousta pracovních míst a většina lidí je přesvědčena, že cestují i s nejistými ekonomickými vyhlídkami,“ řekl Walsh.

Cestující využívají návratu své svobody cestovat. Nedávný průzkum IATA mezi cestovateli na 11 globálních trzích odhalil, že téměř 70 % cestuje stejně nebo více než před pandemií. A zatímco ekonomická situace se týká 85 % cestujících, 57 % nemá v úmyslu omezit své cestovní návyky.

Stejná studie také prokázala důležitou roli, kterou cestující vidí v leteckém průmyslu:

91 % uvedlo, že letecké připojení je pro ekonomiku zásadní
90 % uvedlo, že cestování letadlem je pro moderní život nutností
87 % uvedlo, že letecká doprava má pozitivní dopad na společnost
Z 57 % obeznámených s cíli udržitelného rozvoje OSN (SDGs) 91 % chápe, že letecká doprava je klíčovým přispěvatelem.