RSA dokumentuje dohodu mezi LATAM, výše uvedenými držiteli více než 70 % nezajištěných pohledávek mateřské společnosti a držiteli přibližně 48 % amerických dluhopisů z roku 2024 a 2026 a některými akcionáři, kteří vlastní více než 50 % kmenového kapitálu, s výhradou provedení konečnou dokumentaci stran a získání souhlasu společnosti od těchto akcionářů. Stejně jako v průběhu celého procesu všechny společnosti ve skupině nadále fungují tak, jak to dovolují podmínky cestování a poptávka.
„Poslední dva roky byly po celém světě charakterizovány těžkostmi – ztratili jsme přátele a rodinu, kolegy a blízké. A my jsme se otřásli tím, že globální letectví a cestování byly prakticky zastaveny největší krizí, jaké kdy naše odvětví čelilo. I když náš proces ještě neskončil, dosáhli jsme kritického milníku na cestě k silnější finanční budoucnosti,“ řekl Roberto Alvo, generální ředitel LATAM Airlines Group SA. robustní mediační proces k dosažení tohoto výsledku, který poskytuje smysluplné zvážení všem zúčastněným stranám a strukturu, která dodržuje zákony USA i Chile. Jejich přísun nového významného kapitálu do našeho podnikání je důkazem jejich podpory a víry v naše dlouhodobé vyhlídky. Jsme vděční za výjimečný tým v LATAM, který překonal nejistotu posledních dvou let a umožnil našemu podnikání pokračovat v provozu a obsluhovat naše zákazníky tak hladce, jak je to jen možné.“
Přehled plánu
Plán navrhuje infuzi 8.19 miliardy dolarů do skupiny prostřednictvím kombinace nového vlastního kapitálu, konvertibilních dluhopisů a dluhu, což skupině umožní opustit kapitolu 11 s vhodnou kapitalizací, aby mohla uskutečnit svůj obchodní plán. V okamžiku vzniku se očekává, že LATAM bude mít celkový dluh přibližně 7.26 miliardy USD1 a likviditu přibližně 2.67 miliardy USD. Skupina určila, že se jedná o konzervativní dluhovou zátěž a vhodnou likviditu v období přetrvávající nejistoty pro globální letectví, což skupině zajistí lepší pozici do budoucna.
Plán konkrétně uvádí, že:
• Po potvrzení plánu má skupina v úmyslu zahájit nabídku práv na kmenový kapitál ve výši 800 milionů USD, otevřenou všem akcionářům LATAM v souladu s jejich předkupními právy podle platného chilského práva a plně zajištěnou stranami účastnícími se RSA, s výhradou provedení definitivní dokumentace a, s ohledem na akcionáře, kteří zajišťují ochranu, obdržení firemních souhlasů;
• LATAM vydá tři různé třídy konvertibilních bankovek, z nichž všechny budou preventivně nabídnuty akcionářům LATAM. V rozsahu neupsaném akcionáři LATAM během příslušného období přednostních práv:
o Konvertibilní dluhopisy třídy A budou poskytnuty určitým obecným nezajištěným věřitelům mateřské společnosti LATAM při vypořádání (dación en pago) jejich povolených nároků podle plánu;
o Konvertibilní dluhopisy třídy B budou upsány a zakoupeny výše uvedenými akcionáři; a
o Konvertibilní dluhopisy třídy C budou poskytnuty určitým obecným nezajištěným věřitelům výměnou za kombinaci nových peněz pro LATAM a vyrovnání jejich nároků, s výhradou určitých omezení a zadržování ze strany smluvních stran.
• Konvertibilní poukázky patřící do konvertibilních tříd B a C budou proto poskytnuty, zcela nebo částečně, s ohledem na nový peněžní příspěvek v celkové výši přibližně 4.64 miliardy USD plně zálohovaný stranami RSA, s výhradou přijetí ze strany RSA. zajištění akcionářů podnikových schválení;
• LATAM získá nový revolvingový úvěr ve výši 500 milionů USD a celkové financování nových peněžních dluhů ve výši přibližně 2.25 miliardy USD, sestávající buď z nové termínované půjčky nebo nových dluhopisů; a
• Skupina rovněž využila a hodlá využít proces podle kapitoly 11 k refinancování nebo úpravě leasingových smluv skupiny před podáním žádosti, revolvingového úvěru a zařízení na náhradní motory.
dodatečné informace
Očekává se, že slyšení za účelem schválení přiměřenosti prohlášení o zveřejnění podle kapitoly 11 a schválení postupů hlasování se bude konat v lednu 2022, přičemž konkrétní načasování bude záviset na kalendáři Soudu. Pokud bude prohlášení o zveřejnění schváleno, skupina zahájí výzvy, během nichž bude žádat o schválení plánu od věřitelů. LATAM požaduje, aby se slyšení k potvrzení plánu konalo v březnu 2022.
Pro více informací vytvořila LATAM specializovanou webovou stránku: www.LATAMreorganizacion.com, kde mohou zúčastněné strany najít další klíčové informace o tomto oznámení. Skupina také zřídila horkou linku pro dotazy týkající se kapitoly 11, která je dostupná na adrese:
• (929) 955-3449 nebo (877) 606-3609 (USA a Kanada)
• 800 914 246 (Chile)
• 0800 591 1542 (Brazílie)
• 01-800-5189225 (Kolumbie)
• (0800) 78528 (Peru)
• 1800 001 130 (Ekvádor)
• 0800-345-4865 (Argentina)
Má také vyhrazený e-mail pro dotazy související s reorganizací na adrese [chráněno e-mailem].
LATAM v tomto procesu radí Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP a Claro & Cia. jako právní poradci, FTI Consulting jako finanční poradce a PJT Partners jako investiční bankéř.
Parent Ad Hoc Group, kterou vedou Sixth Street, Strategic Value Partners a Sculptor Capital, radí Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP, Bofill Escobar Silva a Coeymans, Edwards, Poblete & Dittborn jako právní poradci a Evercore jako investiční bankéř.
Výše uvedení akcionáři se skládají z (a) společnosti Delta Air Lines, Inc., jejímž poradenstvím jsou Davis Polk & Wardwell LLP, Barros & Errázuriz Abogados a Perella Weinberg Partners LP jako právní poradce a investiční bankéř, (b) Cueto Group a Eblen Group,2 jako právní poradce od společnosti Wachtell, Lipton, Rosen & Katz a Cuatrecasas a (c) Qatar Airways Investment (UK) Ltd., poradce od Alston & Bird LLP, Carey Abrogados a HSBC jako právní poradce a investiční bankéř . Některým z těchto akcionářů poskytují poradenství společnosti Greenhill & Co., LLC a ASSET Chile, SA jako spolufinanční poradci.
CO SI Z TOHOTO ČLÁNKU ODVĚTŘIT:
- Upon confirmation of the Plan, the group intends to launch an $800 million common equity rights offering, open to all shareholders of LATAM in accordance with their preemptive rights under applicable Chilean law, and fully backstopped by the parties participating in the RSA, subject to the execution of definitive documentation and, with respect to the backstopping shareholders, receipt of corporate approvals;.
- “We are grateful to the parties who have come to the table through a robust mediation process to reach this outcome, which provides meaningful consideration to all stakeholders and a structure that adheres to both U.
- Convertible Notes Class C will be provided to certain general unsecured creditors in exchange for a combination of new money to LATAM and the settlement of their claims, subject to certain limitations and holdbacks by backstopping parties.
